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“其實(shí)隱私計(jì)算這個名字很容易產(chǎn)生誤解，我們并不是要去‘算’別人的隱私，”華控清交董事長張旭東向“甲子光年”笑著聊起他與老友聚會時被調(diào)侃的場面，“我們最起碼也是隱私保護(hù)計(jì)算嘛。”
即使還很少有人理解“隱私計(jì)算”究竟算的是什么、甚至沒有多少人聽說過這個技術(shù)，但隱私計(jì)算賽道的融資已經(jīng)火起來了。2021年7月到10月，僅僅四個月時間內(nèi)，這個賽道已經(jīng)從VC基金手里融到了超10億元人民幣。
另一個頗受關(guān)注的點(diǎn)是，瓜分這筆巨資的是僅僅十幾起融資案例，也就是說單筆融資金額平均在億元級水平，“金主”們在隱私計(jì)算行業(yè)里是下了重注的。
但資本并不是一邊倒的，也有人表示看不懂。成立于2018年、剛剛完成B輪融資的華控清交，B輪融資額5億元，估值已經(jīng)超過了40億，本輪的投資方包括聯(lián)想創(chuàng)投、中關(guān)村科學(xué)城、華興資本、朗瑪峰創(chuàng)投、同創(chuàng)偉業(yè)、OPPO戰(zhàn)略發(fā)展部、迅策科技、中金公司、浦耀信曄。為什么這家隱私計(jì)算公司能值這么多錢？高估值以及盈利模式、盈利預(yù)期的不清晰，是質(zhì)疑的主要來源。
“（隱私計(jì)算）項(xiàng)目估值都很高，但是暫時還沒有看到相匹配的營收節(jié)奏，”一位投資人告訴“甲子光年”，“另外，因?yàn)殡[私計(jì)算的前提是數(shù)據(jù)，所以不少公司都是先幫助客戶做前期的數(shù)據(jù)處理，還沒有到大規(guī)模開始用隱私計(jì)算技術(shù)產(chǎn)品的階段?！?/span>
有人望而卻步，不過更多的人看好這一技術(shù)前景，對此表現(xiàn)得相當(dāng)樂觀。紅點(diǎn)中國的合伙人張鳴晨就認(rèn)為，“隨著政策的落地，數(shù)據(jù)安全必須提上桌面，這個賽道內(nèi)三到五年之間就會出一家10億元營收的公司?！痹谒磥?，這是與國家戰(zhàn)略掛鉤的賽道。VC們做投資決策的時候，更多看的是賽道夠不夠?qū)?、夠不夠長，其次才是公司一定時間內(nèi)的收入、盈利可能。
還未形成市場共識，但熱錢、高估值以及支持者堅(jiān)定的態(tài)度難免讓旁觀者陷入焦慮。隱私計(jì)算究竟是解決什么問題的技術(shù)？進(jìn)入這一賽道的投資人看到了怎樣的未來？這個未來到底什么時候會來？“甲子光年”通過走訪投資人及企業(yè)，得出以下結(jié)論：
隱私計(jì)算技術(shù)可以讓多個數(shù)據(jù)持有方在互相不信任的前提下完成聯(lián)合計(jì)算，企業(yè)及投資方認(rèn)為這一技術(shù)及其配套的制度政策將是大數(shù)據(jù)時代的下一代基礎(chǔ)設(shè)施；
隱私計(jì)算中的核心技術(shù)已經(jīng)得到了理論層面的認(rèn)證，但要能實(shí)際落地，還需要融合不同技術(shù)流派以及區(qū)塊鏈、AI等互補(bǔ)技術(shù)，企業(yè)尚在摸索期；
隱私計(jì)算的主要落地場景在金融、政府、醫(yī)療等受政策監(jiān)管程度高的領(lǐng)域，除了技術(shù)能力，產(chǎn)品能力、銷售渠道也被投資人所看重；
隱私計(jì)算市場剛剛起步，商業(yè)模式尚未成熟，距離實(shí)現(xiàn)行業(yè)數(shù)據(jù)互通的愿景還要十年甚至更久。
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隱私計(jì)算，下一代基礎(chǔ)設(shè)施？
在B輪融資交流會上，華控清交打出了“建設(shè)下一代基礎(chǔ)設(shè)施”的口號。同期，包括星云cluster、數(shù)牘科技、翼方健數(shù)等在內(nèi)的隱私計(jì)算廠商，也都在著重強(qiáng)調(diào)隱私計(jì)算作為基礎(chǔ)設(shè)施的未來愿景。
一提到基礎(chǔ)設(shè)施，你會想到什么？與人們?nèi)粘Ｉ钕⑾⑾嚓P(guān)的水電、交通、通訊等，以及支撐這些行業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)的大型工程項(xiàng)目，比如看得見的發(fā)電站、水廠、鐵軌，都屬于基礎(chǔ)設(shè)施的范疇。
隱私計(jì)算為什么可以被看作是基礎(chǔ)建設(shè)的一環(huán)？在數(shù)牘科技的聯(lián)合創(chuàng)始人蔡超超看來，這是因?yàn)椤皵?shù)據(jù)流通的價(jià)值巨大，而隱私計(jì)算可以讓數(shù)據(jù)流通的顧慮更少”。數(shù)據(jù)作為生產(chǎn)要素具有可共享、可復(fù)制、可無限供給等特殊性，所以在缺少信任的前提下，很難做到自由流通。而隱私計(jì)算這種技術(shù)手段所能起的作用，就是確保在數(shù)據(jù)流通過程中，讓不同持有方的數(shù)據(jù)可以聯(lián)合計(jì)算，即彼此之間無需看到其他方的數(shù)據(jù)而只能看到計(jì)算結(jié)果，也就是做到數(shù)據(jù)的“可用不可見”。
只要是基礎(chǔ)設(shè)施，就一定是一條“既寬又長”的賽道。據(jù)國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室，中國數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模已達(dá)31萬億元約占GDP三分之一。IDC數(shù)據(jù)表明，2019年全球數(shù)據(jù)量已達(dá)為41ZB，到2025年將達(dá)到175ZB并保持指數(shù)級增長趨勢。中國的數(shù)據(jù)量占全球數(shù)據(jù)量的近1/3并不斷擴(kuò)大，預(yù)計(jì)到2025年將賦能我國10萬億規(guī)模的GDP增量。
“假設(shè)隱私計(jì)算能占到其中的十分之一，這個市場規(guī)模已經(jīng)相當(dāng)可觀了?！睆埿駯|說。
隱私計(jì)算也并不是一個近兩年才興起的技術(shù)，上世紀(jì)八九十年代，多方安全計(jì)算、同態(tài)加密等隱私計(jì)算技術(shù)體系中的重要技術(shù)已經(jīng)被理論認(rèn)證了。那為什么在大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)轟轟烈烈發(fā)展了十余年，隱私計(jì)算技術(shù)卻“姍姍來遲”、今年才火呢？
因?yàn)榧夹g(shù)之外，完善的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)還需要包括制度、法規(guī)、市場體系全方位地支撐。《個人信息保護(hù)法》、《數(shù)據(jù)安全法》兩部重磅法案先后在2021年9月、11月生效，《數(shù)據(jù)安全法》中規(guī)定，數(shù)據(jù)的控制方如果不能證實(shí)自己保護(hù)了數(shù)據(jù)安全，最高會面臨當(dāng)年收入5%的懲罰額。
“法規(guī)一旦明確的話，大甲方就會有相應(yīng)的動力和預(yù)算去做這個事?！甭?lián)想之星合伙人高天垚告訴“甲子光年”。
過往的現(xiàn)實(shí)也印證了這一點(diǎn)。在數(shù)據(jù)規(guī)范要求高的領(lǐng)域，隱私計(jì)算已經(jīng)率先落地。目前隱私計(jì)算企業(yè)的目標(biāo)市場，集中在金融、政務(wù)、運(yùn)營商、醫(yī)療四個行業(yè)。這是因?yàn)樗鼈兊囊恍┕餐ㄌ匦裕菏紫?，它們都屬于?shù)據(jù)密集行業(yè)；其次，政策對于這四個行業(yè)的數(shù)據(jù)規(guī)范關(guān)注度最高、具體條例也相對明晰；再次，這些行業(yè)內(nèi)以大型企業(yè)居多，預(yù)算更加充足。
這四個行業(yè)中，金融行業(yè)內(nèi)隱私計(jì)算公司的“扎堆”最為嚴(yán)重。根據(jù)企名片pro數(shù)據(jù)，目前賽道內(nèi)融資在A輪及以上的11家公司中，有7家都在主攻金融業(yè)務(wù)。
金融行業(yè)對于隱私計(jì)算技術(shù)的需求確實(shí)也最為迫切。金融行業(yè)內(nèi)數(shù)據(jù)規(guī)范度高、應(yīng)用場景豐富，為隱私計(jì)算產(chǎn)品進(jìn)入提供天然良好的條件。政府自2020年開始的嚴(yán)監(jiān)管措施則是直接推動力，去年央行對民生銀行、光大銀行、華泰**等開出千萬元以上的罰單，直接推動了隱私計(jì)算產(chǎn)品的商業(yè)化落地。同年，華控清交、藍(lán)象智聯(lián)、沖量在線等隱私計(jì)算公司紛紛開始在銀行內(nèi)部測試產(chǎn)品。
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“跑十年、十五年的準(zhǔn)備”
法規(guī)出臺迅速推動數(shù)據(jù)安全措施落地，這其實(shí)在三年前的歐洲已經(jīng)上演過一回。歐盟對于個人隱私的保護(hù)法案《通用資料保護(hù)規(guī)則》（GDPR）于2018年生效之后，F(xiàn)acebook、Google等大廠因此頻頻被罰。2021年9月，F(xiàn)acebook旗下的WhatsApp又因違反歐盟隱私法被罰約2.7億美元，2019年1月，Google也因數(shù)據(jù)隱私問題被法國數(shù)據(jù)保護(hù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)罰款5000萬歐元。
對于隱私數(shù)據(jù)安全的立法整頓，互聯(lián)網(wǎng)大廠似乎總是在“中槍”的一線，這也促使它們持續(xù)加大隱私保護(hù)的研發(fā)力度，甚至聯(lián)邦學(xué)習(xí)（隱私計(jì)算的重要技術(shù)之一）就是最先由海外互聯(lián)網(wǎng)大廠Google的一位工程師提出的。國內(nèi)，螞蟻、騰訊也同樣在隱私計(jì)算方面深入布局。
政策推力之下，隨風(fēng)起舞的并不止大廠們。在中國，與法律、法規(guī)落地同步，2020年被稱為“隱私計(jì)算元年”，創(chuàng)投市場開始集中關(guān)注隱私計(jì)算。賽道內(nèi)融資事件約15起，而在此之前，創(chuàng)投市場幾乎沒有發(fā)生過在這個賽道上的投資。
“2020年市場上做隱私計(jì)算的企業(yè)有兩百多家”。锘崴科技首席科學(xué)家王爽教授向“甲子光年”分享說。
大量的創(chuàng)業(yè)公司涌了進(jìn)來?，F(xiàn)在已獲投資的隱私計(jì)算初創(chuàng)企業(yè)可以分為兩類，一類企業(yè)專精于隱私計(jì)算技術(shù)，大多成立于2018年以后，例如華控清交、锘崴科技、數(shù)牘科技、藍(lán)象智聯(lián)、沖量在線等；另一類是先專注于區(qū)塊鏈、風(fēng)控、產(chǎn)業(yè)信息化等相關(guān)領(lǐng)域，在看到數(shù)據(jù)流通的痛點(diǎn)與價(jià)值后，轉(zhuǎn)攻隱私計(jì)算，例如富數(shù)科技、翼方健數(shù)等。
在數(shù)據(jù)、技術(shù)資源以及市場渠道天然占優(yōu)的大廠面前，初創(chuàng)公司還有機(jī)會嗎？
答案是肯定的。在《一家隱私計(jì)算公司怎么才能年入十個億？| 甲子光年》一文中，就提到，“中立性”與“專注度”是創(chuàng)業(yè)公司的優(yōu)勢。除此之外，因?yàn)榧夹g(shù)產(chǎn)品還在快速迭代期，小型創(chuàng)業(yè)公司具有能夠快速調(diào)整方向的靈活性，這也是大廠所欠缺的特質(zhì)。
另外，張旭東還強(qiáng)調(diào)，未來主要產(chǎn)生數(shù)據(jù)的還是機(jī)器及終端。工業(yè)、交通、能源等國家支柱型產(chǎn)業(yè)所產(chǎn)生的數(shù)據(jù)規(guī)模，會遠(yuǎn)超個人所能產(chǎn)生的數(shù)量，相比之下，更關(guān)注C端數(shù)據(jù)的互聯(lián)網(wǎng)大廠所要處理的數(shù)據(jù)量其實(shí)并不大。但與金融、政務(wù)相比，這些領(lǐng)域的數(shù)字化程度相對低，要在這些行業(yè)推進(jìn)隱私計(jì)算，時間會更長。
但也有投資人向“甲子光年”表示，現(xiàn)階段搭建大數(shù)據(jù)平臺，大廠天然的優(yōu)勢仍然無法被忽略?！凹词挂?yàn)橹辛⑿栽蚝茈y向外拓展，大廠與大廠之間的數(shù)據(jù)互通平臺也還是更有可能由自己來做。”這一塊蛋糕的體量始終不容小覷，而初創(chuàng)公司要切一塊分食，更有可能的方式還是作為技術(shù)或單一產(chǎn)品的提供方，不太有可能成為搭建底座的角色。
元年的另一重意思，就是指這個行業(yè)才剛剛開始。高天垚認(rèn)為，“行業(yè)還在很早期的階段?！?/span>
與許多to B的賽道一樣，隱私計(jì)算也是個“慢熱”的賽道，需要積累，也需要創(chuàng)業(yè)者做好長跑的準(zhǔn)備。56歲的張旭東說，已經(jīng)做好了在這個賽道再跑十年、十五年的準(zhǔn)備。藍(lán)象智聯(lián)的CEO徐敏則表示，能夠做到在金融行業(yè)讓客戶擁有以數(shù)據(jù)驅(qū)動業(yè)務(wù)的能力，需要十年以上的時間，“等做到就能退休了?！?/span>
從美國回來不久的蔡超超也多次強(qiáng)調(diào)，技術(shù)、市場、法規(guī)是并行發(fā)展、交錯向上進(jìn)化的，需要更多時間達(dá)到完善成熟。
隱私計(jì)算賽道涉及生產(chǎn)要素的流通與交易，未來也很有可能受到政策的強(qiáng)監(jiān)管。有投資人認(rèn)為，未來作為基礎(chǔ)設(shè)施存在的數(shù)據(jù)交易平臺更有可能是由政府或國有企業(yè)來搭建，而完全市場化的隱私計(jì)算企業(yè)可能只能作為技術(shù)的供應(yīng)商，如果是這樣，預(yù)想的賽道天花板就會降低不少。
其次，隱私計(jì)算保護(hù)數(shù)據(jù)安全，那么誰來保證隱私計(jì)算系統(tǒng)的絕對安全？在張旭東看來，整套體系的完善會是“一個長期的過程”?，F(xiàn)在，隱私計(jì)算企業(yè)已經(jīng)在這方面有所探索，未來技術(shù)產(chǎn)品會不停迭代，同時配套的新的制度體系也會不停更新。
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投資人的困境：不止估值
盡管如此，隱私計(jì)算企業(yè)的估值早已經(jīng)水漲船高了?！瓣P(guān)于數(shù)據(jù)安全的賽道現(xiàn)在估值都相對高。”高天垚告訴“甲子光年”。
一個市場火熱起來的過程中，總免不了有人渾水摸魚?！昂芏嗥髽I(yè)只是套用了開源框架，并沒有真正的自研技術(shù)”，一位業(yè)內(nèi)人士告訴“甲子光年”。
數(shù)據(jù)安全保護(hù)涉及的技術(shù)門類多、門檻高、各種專業(yè)術(shù)語讓人暈頭轉(zhuǎn)向，而且因?yàn)閿?shù)據(jù)不可見不可感，產(chǎn)品效果大多只能靠聽企業(yè)介紹來了解?；隋X、引入的數(shù)據(jù)保護(hù)產(chǎn)品究竟用到的是什么技術(shù)？能不能切實(shí)保護(hù)數(shù)據(jù)不被泄露？大多數(shù)人都不懂密碼學(xué)和計(jì)算機(jī)技術(shù)，很容易陷入迷茫。
相對于此，投資人要面對的一個更大挑戰(zhàn)，是隱私計(jì)算的技術(shù)路線也還在探索之中。
隱私計(jì)算技術(shù)現(xiàn)在有三種技術(shù)流派：多方安全計(jì)算、聯(lián)邦學(xué)習(xí)、可信執(zhí)行環(huán)境，這三種流派分別有不同的優(yōu)劣勢：多方安全計(jì)算安全級別最高，但是對算力要求高、現(xiàn)在能支持的功能較少；聯(lián)邦學(xué)習(xí)不收集原始數(shù)據(jù)而是通過模型來完成計(jì)算，但是模型難以完全保密；可信執(zhí)行環(huán)境的運(yùn)算效率最快，但前提是“信任硬件”，因此容易受到硬件成本、對硬件廠商信任度的制約。
2018年到2020年期間，率先進(jìn)入這個領(lǐng)域內(nèi)的公司都是先從一種技術(shù)路徑開始進(jìn)行研發(fā)，但是在面對客戶時，單一路徑的技術(shù)往往不能滿足所有需求，2020年之后，三種技術(shù)路徑的融合逐漸成為主要趨勢。
“現(xiàn)階段，隱私計(jì)算公司要想承接大項(xiàng)目，必須是三種路徑都要做的。”創(chuàng)世伙伴CCV投資人張弘告訴“甲子光年”?，F(xiàn)在各家公司在融合多種技術(shù)方面都是“新手”，誰能在技術(shù)方面跑得最快、最遠(yuǎn)，還沒有明確定論。
“甲子光年”走訪的多家企業(yè)都表示，現(xiàn)在的研發(fā)是“兩頭進(jìn)行”：一邊根據(jù)用戶的實(shí)際需求尋找最可行的技術(shù)路徑，一邊關(guān)注理論與技術(shù)的前沿突破、持續(xù)尋找新的可能性，這也對隱私計(jì)算公司的團(tuán)隊(duì)提出了更高的要求。
另一個困境則是，隱私計(jì)算的商業(yè)化落地如今仍是困擾各家公司的一大難題。
“數(shù)據(jù)自由流通”是一項(xiàng)既宏大又瑣碎的愿景。一方面，數(shù)據(jù)流通所能創(chuàng)造的價(jià)值已經(jīng)成為大數(shù)據(jù)時代的共識；另一方面，要讓公司與公司、行業(yè)與行業(yè)之間的數(shù)據(jù)能真正做到自由流通，并不僅僅是引入隱私計(jì)算技術(shù)就能搞定，其中涉及的環(huán)節(jié)復(fù)雜而耗時，隱私計(jì)算企業(yè)首先要幫助客戶構(gòu)建“數(shù)據(jù)底座”，用數(shù)據(jù)打通企業(yè)內(nèi)、行業(yè)內(nèi)的每一個環(huán)節(jié)。
一位投資人告訴“甲子光年”，在行業(yè)內(nèi)已經(jīng)有積累的公司能更好地理解客戶的業(yè)務(wù)場景，但現(xiàn)階段更重要的是拿下標(biāo)桿客戶的能力，“隱私計(jì)算主要應(yīng)用于金融、政務(wù)、運(yùn)營商、醫(yī)療方面，進(jìn)入這些行業(yè)不僅要靠技術(shù)產(chǎn)品能力，銷售渠道的資源也非常關(guān)鍵。”在宣布B輪融資前不久，華控清交成為北京國際數(shù)據(jù)交易所的唯一隱私計(jì)算合作商。
相比之下，醫(yī)療行業(yè)引入隱私計(jì)算的難度更大。國內(nèi)醫(yī)療行業(yè)的數(shù)字化水平參差不齊，數(shù)據(jù)缺乏統(tǒng)一的管理標(biāo)準(zhǔn)，隱私計(jì)算企業(yè)要想讓產(chǎn)品落地，首先要做的第一件事情是從一個個科室開始做數(shù)據(jù)工作。一位投資人還向“甲子光年”提到，醫(yī)院并沒有真實(shí)的動力來推動醫(yī)院與醫(yī)院之間的數(shù)據(jù)打通，更想做這件事情的可能還是醫(yī)藥研發(fā)企業(yè)，因此這其中的商業(yè)模式會更復(fù)雜：使用隱私計(jì)算產(chǎn)品的是醫(yī)院，但首先使用計(jì)算結(jié)果的卻是藥企，而能推動院與院之間聯(lián)通，還需要政府助力——這對隱私計(jì)算企業(yè)的渠道能力提出了非常高的要求。
但無論是選擇進(jìn)入什么行業(yè)，客戶最看重的特質(zhì)都是理解業(yè)務(wù)場景的能力和提供“開箱即用”產(chǎn)品的能力。“面對客戶不同的場景，我們都需要持續(xù)做更新和迭代，讓產(chǎn)品能做到實(shí)用性強(qiáng)、適用性高?！辈坛f。
在張弘看來，和大部分to B領(lǐng)域一樣，投資人則更看重產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化的能力。但現(xiàn)實(shí)卻是隱私計(jì)算產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化程度還很低，而做定制化、服務(wù)大客戶意味著周期長、重人力。多家隱私計(jì)算公司都表示，2020到2021年間，團(tuán)隊(duì)規(guī)模在迅速擴(kuò)張，這一方面是市場需求在急速增長，另一方面也是因?yàn)楦骷夜径荚谧龆ㄖ苹?，堆人力是不得不選的路。
一位投資人告訴“甲子光年”，幾乎所有隱私計(jì)算公司現(xiàn)在的盈利模式都是項(xiàng)目制簽單、提供全套解決方案，距離設(shè)想中的“平臺分潤”，也就是“按數(shù)據(jù)交易量抽成”還有很遠(yuǎn)的距離。
“投資人始終高度關(guān)注團(tuán)隊(duì)能將項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)沉淀進(jìn)產(chǎn)品的能力”，蔡超超也提到，“眼下，我們的產(chǎn)品還處于隨著項(xiàng)目深入不停迭代擴(kuò)展的階段?！痹谒磥恚a(chǎn)品本身是不斷進(jìn)步迭代的，滿足客戶需求和提高產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化并不沖突，這也是產(chǎn)品走向成熟的必經(jīng)階段。
